疫情长期存在受益股

疫情过后股市出现大幅度的起伏假如请你给投资者们提一些建议你会谈到哪些方面?

未来的不确定性,现状的参考性
未来疫情如何走出危机需要时间,经济恢复需要时间,所以起伏会依然有,直到疫情拐点和疫苗问世,过程很煎熬。
A股目前估值偏低,长期向好,如果两三年用不到的钱可以拿来定投,牛市卖出。

医疗类股票暴涨,背后的原因是什么?

疫情防控还在进行。国外疫情还没有完全过去。

从根据主题投资的角度看,疫情爆发期的医药板块一处于火热状态,而疫情还在继续,所以医疗板块的股票依然活跃。是目前存在的原因。

医疗板块在疫情爆发期的相对累计超额收益率最高,远远超过其他的板块。相对于其他板块,还有疫情防控的不断进行,所以受到短期主题性的投资资金追捧。

通过类比得出经验。在2003年SARS时期,大众防护、医用人员防护、疫苗、治疗药物包括:激素治疗(糖皮质激素)、抗病毒中药(如:板蓝根)等的需求均会在病毒传播量显著放量,相关公司在资本市场上也均受益于SARS主题的轮动。所以类比,这次还是在医药上大量投资。

因为考虑到本次肺炎,病毒分子结构与2003年SARS具有高同源性。目前国内虽然控制稳定了,但是国外疫情还是很严重,还是需要大量的医药和防护物资,所以目前时点仍是发展相关公司良好的时机。所以从本次肺炎情况看,目前A股涉及该主题的上市公司包括:大众防护类(龙头股份、泰达股份、金鹰股份、申达股份、常山北明等),医用防护耗材类(振德医疗,英科医疗、奥美医疗、蓝帆医疗),疫苗类(康泰生物、华兰生物),诊断检测(华大基因、高德红外、大立科技)、糖皮质激素(现代制药、仙琚制药)、抗病毒药物(莱茵生物)、中药(白云山,以岭药业、香雪制药)等。

疫情的爆发短期内会对股票市场形成冲击(宏观经济因此受到影响),短期内对交运,社会服务等消费人群聚集的行业产生情绪上的波动。然而这种短期内的影响将强化市场对逆周期操作的信心,所以全年继续推荐高成长、高弹性、高估值的硬科技和新消费。医疗板块是目前比较火热的。

大连华讯:疫情防控常态化与补短板并行,这个板块景气不改?

2020年上半年,受新冠疫情影响,医药行业领跑全市场。
医药行业增速降幅收窄,上市公司业绩分化明显
大连华讯数据显示,受新冠疫情影响,我国医药制造业2020年1-5月营业收入同比下滑3.80%,利润总额同比下滑0.50%,营收及利润总额下滑幅度分别较1-4月收窄1.8个百分点、6.9个百分点,同期制药业营业收入、利润总额分别下滑7.5%、16.6%,医药制造业表现明显好于制造业整体。
受到抗疫相关物资出口需求旺盛拉动,2020年1-5月我国医药制造业出口交货值同比大幅增长22.50%。
大连华讯统计,目前已有21家医药上市公司发布了2020年半年度业绩预告,预告净利润实现增长的公司有13家,其中10家公司的净利润增速中位数超过50%,其余8家净利润均出现大幅下滑,其中4家预告亏损,上市公司业绩呈现明显的两级分化态势。
医药板块领涨全市场,估值与基金持仓均处高位
大连华讯数据显示截止到6月21日,申万医药生物指数年初至今累计上涨35.33%,在全部申万一级行业中排名第一,领跑全市场。
所有二级行业指数均实现不同程度上涨,其中医疗器械、生物制品、医疗服务子行业表现亮眼,分别上涨72.50%、54.96%、30.33%。
医药生物板块整体市盈率(历史TTM_整体法)为50X,已创2016年以来新高,板块内部估值分化明显,医疗服务板块估值明显高于其他子板块,为114X,其后是医疗器械和生物制品板块,分别为72X和65X,医药商业板块估值仍然相对较低,仅为22X。
短期看疫情,中期看政策,长期看创新
短期来看,全球疫情拐点尚未到来,国内进入常态化防控阶段,海外疫情持续蔓延,医药刚需属性明显,疫情环境下比较优势持续,个人防护、核酸检测、治疗药品等疫情相关需求持续,大连华讯建议关注IVD及ICL板块;
中期来看,首先,疫情充分暴露国内卫生应急体系不足,医疗资源仍有较大缺口,疫情后周期公共卫生补短板已开启,国家及地方层面针对检测能力提升、ICU床位建设、医院建设等均出台各类规划,国内即将进入新一轮医疗设备采购周期,大连华讯认为医疗器械板块尤其医疗设备相关企业有望持续受益;
其次,第三次全国药品集采、国家层面高值耗材带量采购试点、新一轮医保目录谈判、首批注射剂一致性评价获批及注射剂集采等政策大概率下半年先后落地,政策整体推进速度未受到明显影响,大连华讯建议关注产品竞争格局良好、存国产替代预期、市场份额有望提升相关个股;
第三,结合国企改革三年行动相关政策落地时间及疫情下国企营收下滑、地方政府隐性债务化解压力上升等实际情况,国企改革存提速预期,相关医药企业有望提升营运效率,改善盈利能力,迎来新一轮发展机遇。
长期来看,创新成驱动产业发展的核心动力,国内政策持续加码创新,科创板、新三板精选层推出进一步拓宽创新企业融资渠道,在政策+资本支持下,国内企业创新转型加速,创新持续高景气,大连华讯长期看好创新产业链。
免责声明:本文观点由大连华讯编辑整理。以上观点仅供参考学习,不作为任何投资依据。市场有风险,投资需谨慎!

周末央行及时降准以及美股反弹有利于A股开启反弹行情

【本期摘要】

重点推荐

央行定向降准,释放长期资金5500亿元

农发行:将继续加大生猪信贷投入力度 

 

市场点评

市场点评:周末央行及时降准以及美股反弹有利于A股开启反弹行情

宏观视点:央行3月16日定向降准,释放长期资金5500亿元

在线教育:受疫情影响,在线教育受国家大力支持,行业龙头受益明显

 

期货情报

金属能源:黄金357.16,跌2.97%;铜43680,涨0.37%;螺纹钢 3536,涨1.26%;橡胶10720,涨1.28%;PVC指数6275,涨0.48%;郑醇1887,涨0.37%;沪铝12935,涨0.47%;沪镍99250,涨1.08%;铁矿660.5,涨2.40%;焦煤1283.5,涨2.15%;布伦特油38.3,涨3.74%;焦炭1878.5,涨3.13%;

农产品:豆油5328,跌0.56%;玉米1988,平;棕榈油4678,跌1.64%;郑麦2525,涨0.40%;白糖5542,跌0.43%;苹果6720,跌2.04%; 红枣10420,涨0.48%;郑棉11955,跌3.16%;

汇率:欧元/美元1.11,跌0.74%;美元/人民币7.00,跌0.35%;美元/港元7.77,跌0.13%。

 

二、重点推荐

1、央行定向降准,释放长期资金5500亿元

事件:为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,中国人民银行决定于2020年3月16日实施普惠金融定向降准,对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外,对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点,支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5500亿元。

点评:本次定向降准符合市场预期,体现了央行加强逆周期调节的信心,也说明在货币政策上央行仍有较大的灵活操作空间。当前国内疫情明显好转,政策持续偏暖,叠加海外股市暴跌后存在反弹机会,预计市场有望维持结构性表现。

(投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号:S0260613020024)

 

2、农发行:将继续加大生猪信贷投入力度 

事件:国务院联防联控机制3月15日召开新闻发布会。农发行执行董事、副行长林立称,今年以来,全行累计发放生猪贷款100亿元,截至目前,全行生猪产业贷款余额205亿元,较年初增加57亿元,增幅39%。下一步,将继续加大生猪信贷投入力度,尽快完成年度投放计划,为生猪保供稳价、服务民生作出应有的贡献。

点评:虽然政策持续加大对于生猪养殖的投入,但考虑到生猪出栏需要一定的周期,因此预计猪肉价格在未来一段时间仍将维持高位运行。加之疫情对于散养户的冲击,预计行业产能将持续向龙头集中,未来头部企业有望继续享受量价齐升。

(投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号:S0260613020024)

 

三、市场点评

市场点评:周末央行及时降准以及美股反弹有利于A股开启反弹行情

受隔夜美股再次熔断的冲击,上周五A股三大股指呈现低开高走。截止收盘,沪指报2887.43点,跌1.23%;深成指报10831.13点,跌1.00%;创指报2030.58点,跌0.75%。从盘面上看,特高压、土地流转、半导体居板块涨幅榜前列,口罩、消毒剂、医疗废物处理板块居跌幅榜前列,上周在海外市场暴跌的背景下,A股仍表现出极强的韧性。另加上周末央行降准以及美股反弹等有利于本周A股开启反弹行情,操作上控制好节奏,避免追涨杀跌。关注“新基建”涵盖的5G、工业互联网、特高压、人工智能、新能源车等板块。股市有风险,投资需谨慎。

(投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号:S02606611020066)

 

宏观视点:央行3月16日定向降准,释放长期资金5500亿元

事件:降准如期落地,但超出预期的是,虽然这是定向降准,但释放的资金规模不亚于一次全面降准。3月13日,央行宣布,将于3月16日实施普惠金融定向降准,对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外,对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点,支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5500亿元。

点评:降准如期落地,但超出预期的是,虽然这是定向降准,但释放的资金规模不亚于一次全面降准。3月13日,央行宣布,将于3月16日实施普惠金融定向降准,对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外,对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点,支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5500亿元。从消息面看整体有效释放货币流动性宽松预期,消息面明显偏正面积极。

(投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号:S02606611020066)

 

在线教育:受疫情影响,在线教育受国家大力支持,行业龙头受益明显

在线教育行业:国家教育部等联合发布关于中小学延期开学期间“停课不停学”有关工作安排的通知,“2月17日开通国家中小学网络云平台”。与此同时,各省市纷纷开通在线授课平台,在线教育相关标的将会受益,建议关注行业龙头标的。

(投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号:S02606611020066)

 

 

 

 

 

 

 

防守型股票有哪些,哪些算是龙头股

工商银行

券商有哪些龙头股?

券商板块如果按照行业市值和影响力来说
龙头是中信证券,华泰证券
如果按照今年行情表现,龙头则是轮动变换
从中信建投到国海证券到国信证券,再到前两天表现尚好的西南证券。不过除了中信建投,其他持续性都比较差